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银行的投行部与证券公司的投行部在工作内容和职业发展上有哪些区别?

2017-03-21 06:31:58来源:知乎精选

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【王大力的回答(53票)】:

排名第一的匿名用户,把大银行的省分投行部讲得很明白了。

简单补充几句:

各大银行的总行投行部门设置上虽然会有所不同,但相对省分投行部门,其主要工作职责会更偏向后台一些,更多的是负责产品设计、行内审批、对外申报和后续跟踪披露等工作。

小银行的投行部,受限于自身牌照和业务开发,更多是做一些非信贷业务。

下面来讲讲我的老本行-券商投行,希望能更好的供你们参考比较。

1、业务方面

国内的券商投行业务,主要分为两大类:股权业务、债权业务

股权业务:IPO、并购重组、新三板(有的券商会设置在场外业务部)等

债权业务:债券承销(有的券商会设置在固定收益部或证券承销分公司)、资产证券化(有的券商会设置在资管部或资管子或分公司)、非标类业务(有的券商会设置在结构化融资部)等

其中IPO和并购重组业务,可能是券商投行留给大家最多的印象,但其他业务仍属于大投行的范畴。大家不了解也很正常,毕竟在业内,做股权的朋友,虽然钱挣得不一定最多,但逼格一直是最高的。

目前,国内很多大券商的投行部门,基本只做股权类业务,其他业务大多都会有专门的部门负责,比如上面括号里标注的。

而很多小券商,特别是投行部门刚建立没几年的,业务和人才积累很薄弱,基本上只能做做非标和债券承销类业务,股权类的也只能做做新三板业务。

2、岗位设置

国内券商的投行部,所设的岗位主要包括四种:承揽承做岗位、发行岗位、质控岗位销售交易岗位。如果是大券商,通常会在一级投行部门之下,根据不同岗位分设单独的二级部门,比如发行岗位,会单独成立二级部门,称为资本市场部等。

如果是小券商或者团队制的投行部门,往往只会在团队里,设置相应的岗位,甚至如果团队人员不足,一人身兼承做发行等多岗位的情况也会出现。

想要具体了解的,可以看看我的这个回答投行中的各种岗位职能、级别是什么? - 王大力的回答 - 知乎

3、与银行投行部的区别

业务上最大的区别是股权类业务,券商投行自始至终都有着垄断牌照,人才和技术也都是最专业的,这点毋庸置疑。但券商并没有守得滴水不漏,银行得益于自身的网点和资金优势,很多股权业务背后都有它们的影子,甚至券商会沦为仅仅扬名或背锅的通道。比如在新三板业务上,有些银行自己内部会设置专门的部门去承揽业务,然后再推给券商挂牌,挂牌后的融资也会由银行继续主导。

债权类业务,虽然双方在细分产品上有细微区别,但无论是债券、资产证券化还是非标业务,银行都是市场上的主导。不仅资金绝大多数来自于银行,特别是债券和资产证券化业务,银行在细分品种上还有着近乎于垄断的承销牌照。比如在债券业务上,即便是券商有着垄断承销牌照的企业债和公司债,项目端和资金端大部分也都在银行手里,更别提中票短融市场了。

银行的问题是,大部分业务都已经形成了稳定的生产线,个人或小团队很难把握整个业务链条,这就造成你在岗位上虽然越做越熟练,却始终跳不出局部去感受整体。同时,生产线上的人很多,也很难赚到大钱。但券商就不一样了,优秀团队的个体户性质越来越强,特别是中小券商,不仅业务上从前到后可以由单个团队全部负责,更能在利润分配上跟公司进行谈判。简而言之就是,银行虽然在市场上吃肉,但分到你嘴里的那口却很难吃到饱,券商虽然喝汤,却够你喝到滚瓜肚圆。

至于哪个更有利于年轻人学习和成长?

这就看你讲究未来要吃得饱还是吃的好了。

【投行事儿哥的回答(2票)】:

银行投行部主要发行银行间市场的中期票据、短期融资券、超短期融资券、ppn等;证券公司投行部主要发行证监会管辖的交易所的股票、公司债以及发改委管辖的企业债等。

简单来说就是服务的不同市场的区别。

银行间市场其实体量也是很大的,但是有个缺点就是发行的中票等证券其实还是要走银行授信体系。所以和传统意义上的资本市场还是有一定区别。

从个人成长角度,我推荐券商投行部。

【未末的回答(1票)】:

不知道你具体情况…这个不好说啊~我比较赞同楼上说的,想去投行就去投行,不要在银行呆着

【童瑶的回答(158票)】:

又是一年毕业季,跟大家聊聊这个处在打工金字塔顶端的行业,本人工作经验不是很多,但是大部分同学都在这个行业游走,平常没事就聊聊这些话题,有人觉得做投行的人非常傲,的确是的,做投行能锻炼能力,增加阅历, 还有除了Management Consulting和律师,还有哪个行业可以与超级大公司的高层直接对话和在一个桌子上吃饭,甚至还有还要征求你的专业意见,所以我还是很建议年轻的毕业生们来这个行业挑战自己一下的。

券商的投行部竞争很激烈,据说前几年某家券商收集简历一半的时候录取率就达到500:1了。个人感觉投行部倾向于喜欢理工,研究所金融经济会计的,因为理工会对本身行业的公司业务比较熟悉。学校方面要求很严格,北京那边基本只看清北人大中科院。别想着大投行我可能进不去那么可以考虑小投行,其实小投行比大投行可能更难进,因为投行工作的特殊性,需要能拿来项目的,小投行里走关系进的比较多的。券商研究所比投行部更看重理工经济的复合背景。理工的没有经济背景的可以考虑考CFA,如果是名校应该还是比较容易的。

写给一些海归的:尽早提前找工作,每年7、8月份比较热门些,回来时间晚了的话会错过了很多单位的招聘。对大公司,提前一年左右申请最好,然后要求电话或者海外的面试,否则回来再找的话要等一年才能入职,你会十分的郁闷的。还有尽可能的得到信息。由于大家回来都不是和毕业生一样住在学校了,信息可以说相对于他们非常的闭塞。多认识其他海外回来的朋友,多交流,多和曾经的同学和现在面试认识的同学交流。

【花期的回答(6票)】:

没在投行待过,但一直在资管部,券商的资管和银行的资管我都待过。谈谈我的一些了解。在券商资管的时候,由于我们主要做一级半市场,所以接触不少券商投行部。大的投行项目多,锻炼人,例如广发、西南等,但我仅指大投行(发股和发债等,不含新三板),新三板的兴起也然高很多中小券商异军突起,但过于激进的发展透支了新三板的市场,后面挂牌的企业质量,大家都懂的,所以如果现在还要做新三板,很多也是集中在转板这一块。

至于银行的投行,有一些大行例如建行的分行是大投行,投行和金融市场不分家,做表外授信也做同业业务,做债也做股。而一些中小银行这两年发展很快,虽然市场环境不好,在于他们金融市场业务的迅速凸起,典范是宁波、浙商(其实这些现在规模也不小了)。由于其期初体量小,体质灵活,尤其是近几年的委外业务的发展,导致这些银行扩张非常厉害。

回到主题,我所了解的中型银行的投行,主要是做银行自己授信客户的业务,特备是一些不满足表内授信条件,就需要通过各种形式的包装做成表外业务,另外还有产业基金,PPP项目等。 如果是这家银行投行和金融市场部是分开的,建议到金融市场部,这块是直接对接各同业机构的部门,因为占有资金方的优势,做起业务来比在交易对手更容易,业务范围也更广(包括不限于普通非标项目、质押,增发,新三板基金、大股东增持,增资扩股、可交债、并购基金、委外等等),但可能就如上面一些答案所说的,银行的收入有时呈大锅饭效应,你做的极致可能也比不上券商;但你业绩没有完成,可能专业不至于像其他一样一毛不发。

以上是我所亲身接触和了解的。

【水的快乐的回答(4票)】:

银行投行部虽然叫投行部,但却不做服务企业上市的工作,比较轻松,但股份制银行里收入不低,性价比高。券商投行是非常拼的,一年出差300天,项目上一走就是一两个月,每天加班到12点算早的,很锻炼能力,也很摧残身体,大龄青年要慎重!

【公孙翰玛的回答(3票)】:

做投行请去投行,不要在商业银行里呆着。

原文地址:知乎

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